Chứng quyền là gì? Góc nhìn toàn cảnh trước khi đầu tư

Chứng quyền là gì đang là câu hỏi được nhiều người quan tâm nhất khi các sản phẩm của chứng quyền lần lượt được ra mắt. Hãy cùng chúng tôi đi tìm câu trả lời cho chứng quyền là gì? Nên có góc nhìn toàn cảnh trước khi đầu tư ra sao nhé.

  1. Chứng quyền là gì? Chứng quyền có đảm bảo là gì?

Chứng quyền (CW- Covered Warrant) là một loại chứng khoán cho phép nhưng không bắt buộc người nắm giữ có thể mua bán một chứng khoán cơ sở tại một mức giá xác định ở một thời điểm xác định trong tương lai.

Chứng quyền có đảm bảo là chứng quyền được đảm bảo bởi tổ chức phát hành. Khi phát hành chứng quyền cho nhà đầu tư, tổ chức phát hành sẽ có các biện pháp bảo đảm bằng cách mua chứng khoán cơ sở trên thị trường.

Có hai loại chứng quyền có đảm bảo:

  • Chứng quyền mua (kiếm lời theo chiều tăng của chứng khoán cơ sở- đang được triển khai)
  • Chứng quyền bán (kiếm lời theo chiều giảm của chứng khoán cơ sở- Chưa triển khai).

Sau khi phát hành, chứng quyền niêm yết và giao dịch như một cổ phiếu bình thường trên sàn HOSE và được đảm bảo thanh khoản bởi nhà sáng tạo lập thị trường là tổ chức phát hành.

Chằng hạn như:

chung-quyen-la-gi-goc-nhin-toan-canh-truoc-khi-dau-tu

Khác với vé số, chứng quyền dựa trên phân tích về triển vọng của giá cổ phiếu cơ sở và giá chứng quyền. Khi giao dịch chứng quyền, nhà đầu tư có thể bán chứng quyền trước ngày đáo hạn để phòng ngừa rủi ro và hạn chế khoản lỗ của mình.

  1. Đặc điểm của chứng quyền có đảm bảo có gì hấp dẫn?

Nhắc đến đặc điểm của chứng quyền đảm bảo thì nên kể đến 5 đặc điểm như sau:

Thứ nhất, vốn thấp, chi phí giao dịch thấp. Nhà đầu tư chứng quyền chỉ cần bỏ ra một số tiền nhỏ để nhận được khả năng sinh lời tương đương với khi đầu tư vào cổ phiếu.

Thứ hai, giới hạn được mức lỗ. Khoản lỗ tối đa sẽ được giới hạn ngay từ khi bắt đầu mua chứng quyền.

Thứ ba, tính đòn bẩy cao. Tính đòn bẩy là đặc tính tự nhiên của sản phẩm chứng quyền.

Thứ tư, không yêu cầu ký quỹ. Không áp lực Call Margin khi đầu tư chứng quyền.

Cuối cùng, tính thanh khoản được đảm bảo nhờ nhà tạo lập. Theo quy định, tổ chức phát hành bắt buộc phải tạo thanh khoản cho thị trường.

chung-quyen-la-gi-goc-nhin-toan-canh-truoc-khi-dau-tu-2

Nhưng cũng phải kể đến những rủi ro khi mua các sản phẩm chứng quyền như:

  • Rủi ro thanh toán từ nhà phát hành. Nhà đầu tư có thể không được thanh toán khoản lãi vào ngày đáo hạn nếu tổ chức phát hành không đủ khả năng thanh toán.
  • Vòng đời ngắn hạn. Chứng quyền chỉ có giá trị trong vòng đời của mình. Sau ngày đáo hạn, các chứng quyền không còn giá trị.
  • Rủi ro tính từ đòn bẩy. Biên độ giao động giá của chứng quyền lớn hơn cổ phiếu rất nhiều.
  1. Đầu tư chứng quyền có đảm bảo như thế nào?

3.1 Mua- bán chứng quyền có đảm bảo

Có hai cách mua bán chứng quyền: mua trên thị trường sơ cấp hoặc mua trên thị trường thứ cấp.

chung-quyen-la-gi-goc-nhin-toan-canh-truoc-khi-dau-tu-2

Tương tự với chiều mua, nếu muốn bán chứng quyền, nhà đầu tư có thể bán cho tổ chức phát hành, bán lại cho nhà đầu tư khác hoặc chờ đến ngày chứng quyền đáo hạn, tổ chức phát hành sẽ hạch toán lời, lỗ và thanh toán cho nhà đầu tư.

Vì chứng quyền giao dịch như một cổ phiếu nên nhà đầu tư chứng quyền không cần mở tài khoản mà giao dịch qua tài khoản chứng khoán. Nếu chưa có tài khoản chứng khoán cơ sở thì bạn phải mở một tài khoản rồi.

3.2 Làm cách nào để giao dịch thành công chứng quyền có đảm bảo?

Các yếu tố cần chú ý vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến chứng quyền:

  • Giá tài sản cơ sở: Diễn biến giá chứng khoán cơ sở
  • Biến động lịch sử- Hv: Biên độ giao động của chứng khoán cơ sở trong quá khứ.
  • Thời gian đáo hạn: Khoảng thời gian tính bằng ngày từ hiện tại đến lúc đáo hạn.
  • Lãi suất: Lãi suất phi rủi ro.
  • Cổ tức: Mức chia cổ tức hàng năm của chứng khoán cơ sở.

3.3 Cách xác định lời lỗ khi giao dịch chứng quyền có đảm bảo

Có rất nhiều yếu tố quyết định lời lỗ của chứng quyền, nhưng về cơ bản, nó phụ thuộc vào việc tăng giảm của cổ phiếu bên thị trường cơ sở gắn liền với mã chứng quyền đó.

Cụ thể hơn, có 3 trạng thái của một khoản đầu tư chứng quyền: có lãi, hòa vốn, lỗ.

Trên đây là những kiến thức giúp bạn có thể hiểu được cơ bản chứng quyền là gì? Các đặc điểm của chứng quyền. Hy vọng bài viết sẽ là nguồn cung cấp góc nhìn tổng quan và dễ hình dung nhất về chứng quyền có đảm bảo. Chúc bạn đầu tư thành công.